国元期货范芮 　　上周铜价于周一跳空高开，后虽有震荡，但整体延续上行态势，截至周五收盘，沪铜收涨1.29%，伦铜受到一定累库影响，收涨0.96%。　　宏观方面，美联储11月议息会议按兵不动，联邦基金利率的目标区间依然为5.25%到5.50%，符合市场预期，决议声明提及信贷环境收紧以及金融环境收紧可能影响经济活动和通胀。鲍威尔表示，美联储目前并没有考虑、也没有讨论未来降息的问题，因为需要让当前的

产量数据：据中国钢铁工业协会统计数据显示，2023年10月下旬重点钢企生铁日均产量181.67万吨，旬环比下降4.03%，同比下降4.19%；10月下旬重点钢企粗钢日均产量192.38万吨，旬环比下降5.65%，同比下降5.19%；10月下旬重点钢企钢材日均产量206.48万吨，旬环比上升2.10%，同比下降2.01%。兰格数评：从重点大中型钢铁企业日均产量来看，大中型钢铁生产企业的产能释放连续4

作者：华泰期货 策略摘要 部分原生铅与再生铅炼厂处于检修状态，但整体消费表现偏弱，铅锭库存小幅累积，随着四季度冬储的来临，关注成本端铅精矿与废电瓶波动情况，短期铅价或震荡运行，建议观望为主。 投资逻辑 铅市场分析 截至 11 月 3 日当周，伦铅价格较上周增加 2.69%至 2172.5 美元/ 吨，沪铅主力较此前一周增加 1.93%至 16620 元/吨。LME 铅现货升贴水(0-3)

作者：东海期货 【碳酸锂】 上周五电池级碳酸锂现货均价16.15 万元/吨，跌0.15万元/吨，延续跌势。正极材料开工率下降，对碳酸锂需求仍弱。盐湖因为季节性略有减产但江西开工继续提高，碳酸锂周产量续增。 据百川，碳酸锂周产量9187吨，周环比增 4.8%。碳酸锂延续终端去库，厂库累的趋势，据SMM，上周终端库存10706吨，周减 1095 吨，厂库 36540 吨，周增 3195 吨。

　　【宏观及行业新闻】　　市场等待美联储主席鲍威尔等至少9位联储官员本周讲话，交易员押注12月不加息的概率高达90%。　　KGHM：9月铜销售量同比下降1%至6.09万吨。　　Freeport Indonesia表示，如果在冶炼厂达到满负荷运转之前不允许出口铜精矿，该公司将需要在2024年将矿石产量减少40%。　　紫金矿业(601899)三季度净利同比增45.22%，前三季度铜、金、锌矿产量均同比

据中华人民共和国海关总署统计数据显示，出口方面，2023年10月份，我国出口钢材793.9万吨，同比增长53.1%；1-10月，我国出口钢材7473.2万吨，同比增长34.8%。进口方面，10月份，我国进口钢材66.8万吨，同比下降13.2%；1-10月，我国进口钢材636.6万吨，同比下降30.1%（详见图1）。图1 月度钢材进出口走势钢材净出口呈现同比大幅增长态势在价格优势及前期订单相对充足影

目前汽车正向安全化、舒适化、轻量化、经济化、环保化、高技术化、智能化方向发展。因此，对材料提出很高的要求。工业发达国家特殊钢的50%都用于汽车制造，几乎涉及特殊钢所有钢类，当然也包括不锈钢。汽车的高技术化就包括节能汽车与新能源汽车，当然也应该包括无人驾驶汽车，这也是今后发展重点之一。一、节能汽车（1）节能风扇、缓冲装置、净化器调节装置用形状记忆合金与不锈钢（省油30%，减少污染70%）。（2）汽车

随着原料价格波动，不同原料库存周期成本差异明显。为了便于客户了解不同库存周期的成本变化，兰格钢铁研究中心对即期购买原料、两周原料库存、四周原料库存的成本指数进行对比，如图1所示。从图可以看出，因原料价格震荡向上，2023年10月份即期、两周及四周原料库存原料测算成本均呈现明显上移特征。图1 兰格生铁成本指数走势图从月度均值表现来看，据兰格钢铁研究中心监测数据显示，10月份即期原料成本指数为133.

作者：西部期货 市场消息 1、乘联会初步统计：10月乘用车零售同比增长10%，新能源车零售同比增长39%。 2、百川盈孚，10月工业硅产量39.65万吨，同比增长32.09%，环比增长12.13%；10月有机硅中间体产量16.73万吨，同比增长24.66%，环比增长1.03%；10月多晶硅产量14.27万吨，同比增长77.49%，环比增长8.77%。 市场表现 工业硅期货主力合约收14

作者：长江期货 截至 11 月 7 日收盘，沪铜主力 12 合约下跌 0.06%至 67410 元/吨。隔夜铜价从一个多月高点回落，利率担忧提振美元走强，促使获利多头平仓。 国内市现货场市场下游消费一般，但市场现货表现偏紧，社库依旧偏低，对铜价、升水提供支撑，贸易商挺价情绪较浓。另外，据 SMM 了解，因内蒙古及东北地区 11 月 6 日逢大雪天气，物流运输受到影响，炼厂货物无法正常发运，导致