中国《金融时报》援引业内人士表示，债市不会永远上涨，当前市场反转的风险不断增大。 “对机构而言，利率风险敞口过大可能导致硅谷银行事件重演。”业内人士表示，在利率下行阶段，不少机构通过拉长久期追求投资收益。但在久期倍数效应下，长债价格对利率变动十分敏感，未来利率出现回升，投资机构可能面临严重亏损。近期，一些农商行超配中长期国债，这些机构抗风险能力较弱，一旦出现大额亏损，可能冲击其资本底线，利率风险和信用风险也会相互交织放大。对个人投资者而言，需要高度关注预期反转可能导致的资管产品大面积赎回，进而造成挤兑。