作者：兴证期货 内容提要 行情回顾及后市展望 工业硅：现货报价，华东不通氧553#硅14150(150)元/吨，通氧 553#硅 14700(150)元/吨，421#硅15050(150)元/吨。 多晶硅方面，多晶硅致密料81(0)元/千克，多晶硅菜花料报价 76(0)元/千克。 有机硅方面，DMC 平均价 13500(300)元/吨，107胶14100(200)元/吨，硅油 15500

　　【宏观及行业新闻】　　美国通胀顽固，市场对美联储11月加息的预期升温至40%，且认为周四欧央行有望加息。　　Cochilco预计今年铜均价为每磅3.85美元，因对欧洲和美国的经济表现存疑。其在5月时预估铜价为每磅3.90美元。Cochilco消息，Codelco7月份铜产量同比下降2.6%，为12.47万吨。　　紫金矿业(601899)表示，2023年上半年，卡莫阿铜矿生产19.7万吨铜。目前

汇通网9月14日讯—— 交易商估算的结果显示，大宗商品基金9月13日增加大豆、玉米、豆油、小麦投机性净多头头寸，增加豆粕投机性净空头寸。阿根廷罗萨里奥交易所下调2023/24年小麦收成预测。关注美国农业部(USDA)周四发布的每周出口销售数据、周六凌晨公布的NOPA月度报告。交易商估算的结果显示，大宗商品基金9月13日增加大豆、玉米、豆油、小麦投机性净多头头寸，增加豆粕投机性净空头寸。计算方法：以

“难，今年比去年更难。”昨日，记者走访北京昌平区多家钢贸企业采访时，大家纷纷表示，今年少了疫情的影响，市场经营情况反而还不如去年，出不动货、需求偏弱已经成为常态。虽然市场表现不佳，钢贸商们也纷纷降库存、砍业务，以稳健经营为主，但他们仍对于四季度市场心存期待。需求明显下降 钢贸商降低库存今年以来，市场一直炒作需求预期，但从“金三银四”需求落空，再到7、8月洪涝灾害，整体需求一直被证伪。目前已经进入下

核心观点 一、日内走势回顾 9 月 13 日，消息面平静，硅价震荡运行。其中工业硅主力合约 SI2310 开盘价 14280 元/吨，收盘价 14390 元/吨，较前一交易日收盘价下跌 45 元/吨，跌幅 0.31%。 二、基本面：关注大厂上调报价对工业硅期货价格带来的影响 工业硅大型生产企业再度提高售价，提振期货价格。就基本面整体暂无明显变化：硅企开工率稳步提升，下游需求因多晶硅表现较好

作者：国信期货 【铝、氧化铝】 周三，沪铝下跌,氧化铝下跌。现货方面，A00铝锭现货价格19410，跌120;华南19180，跌110;中原19230，跌160(单位：元/吨)。 据百川盈孚数据，9月13日，中国国产氧化铝价格小幅上探，市场日均价为2922.44元/吨，较上一交易日上涨0.48元/吨，涨幅0.02%。铝方面，供应稳定维持在高位，年内增量有限。 近期铝锭及铝棒到库量明显增加，

作者：银河期货 【电解铝】 昨夜沪铝窄幅震荡整理，主力合约2310合约略涨，收于19180元/吨，月差在近月端现货升水崩塌以及09持仓持续减少后收缩明显。 宏观方面，昨夜美国通胀数据虽略超预期，但核心通胀等数据均在预期之内，商品反映平平。 产业方面，社会库存预计周四保持平稳，近期变动有限。 现货成交方面，日内现货继续维持大贴水，现货升水崩塌更加严重，周三无锡对当月贴100，巩义、佛山贴水

作者：长江期货 截至9月13日收盘，沪镍主力10合约下跌2.16%至161600元/吨。 矿端方面，菲律宾镍矿船期推迟，镍矿市场更为趋紧，议价重心抬升。 镍铁方面，镍矿紧缺及成本支撑下铁厂维持挺价。 不锈钢方面，300系不锈钢社会库存65.01万吨，周度环比增加1.49%。9月300系不锈钢粗钢排产170.5万吨，环比减少0.66%，同比增加20.25%。 硫酸镍方面，前驱体企业订单增加

9月14日晚间，人民银行宣布于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。这是央行年内第二次降准，预计释放中长期资金超过5000亿元。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。时隔半年后央行再次“降准”，势必利好钢材市场，主要体现在以下五个方面：一是营造钢材市场友好大环境。经济复苏是下一步推动资本市场回暖的一个重要基础。当前处于

8月份，在稳增长政策措施不断出台的强预期、台风暴雨洪水冲击下的弱需求、以及原料成本相对韧性的共同影响下，国内钢材市场呈现淡季中的先抑后扬行情，从而也制约了钢厂产能的释放力度。据国家统计局数据显示，2023年8月份，我国粗钢产量8641万吨，同比增长3.2%，同比增速较上月收窄了8.3个百分点（详见图1）；生铁产量7462万吨，同比增长4.8%，同比增速较上月收窄了5.4个百分点（详见图2）；钢材产