作者：华安期货 【铜】 【市场分析】： 上海市场1#电解铜现货成交价格66170元/吨，较上一交易日下跌230元/吨，市场平水铜升0~升10元/吨，较上一交易日下跌20元/吨，换月后铜价震荡偏弱运行。基本面上，海外库存偏高，LME库存增加至171,525吨，为去年5月以来的最高水平。国内主流地区铜库存11.41万吨，较节前增加4.37万吨。SMM预计10月国内电解铜产量为99.6万吨，环比下

　　【宏观及行业新闻】　　FOMC票委发表鸽鹰参半的言论。费城联储主席哈克支持延长暂停加息的时间，但美联储理事沃勒称如果经济表现持续强劲，很可能还需要继续加息。　　美国9月新屋开工较前值加速但低于预期，营建许可回落但高于预期。　　Codelco董事长表示到2030年铜产量将增加约30%。　　秘鲁8月铜产量同比增长7.5%，总产量大约为223,000吨。　　海关总署：9月未锻轧铜及铜材进口48042

【热点新闻】金融监管总局：金融支持科技创新和绿色发展力度不断加大：20日，金融监管总局统计信息与风险监测工作相关负责人刘志清在当日举行的2023年三季度银行业保险业数据信息新闻发布会上表示，银行业保险业持续加大对新能源、人工智能、生物制造等先进制造业和战略性新兴产业的资金支持，加大对高水平科技自立自强的支持力度。数据显示，三季度末高技术制造业贷款同比增长22.5%。推动数字经济高质量发展，促进数字

　　隔夜伦铜价格震荡；沪铜指数小幅回升。鲍威尔表示美国通胀仍太高，经济强劲的额外证据或支持加息，但应谨慎行事，美元指数小幅回落。进口铜精矿现货加工费TC持续高位，冶炼企业提高产量。国内再生铜供应偏紧，再生铜进口盈利扩大，精废价差下滑，远远低于盈亏平衡点。终端消费回升力度较弱，但部分企业逢低补库。国内仓单库存减少；伦铜仓单库存增加，注销仓单比例走高。国内现货对期货升水下滑，沪铜近远月升水扩大；伦铜0

本周北京现货市场成交尚可，到货较弱 ，库存降速加快。具体如下：从各钢厂比例来看，承钢第一，凌钢第二，其他钢厂和敬业分列三四，唐钢2672分列五六。本周各厂呈单边下降，承钢降幅增大。从各库的统计情况来看，降多增少，整体降幅增加。兰格钢铁云商平台发布的最新调查统计数据显示：本周北京螺线库存27.7万吨，较上期减少3.6万吨，周降幅11.56%，年同比下降15.04%；其中盘线3.4万吨，三级螺纹钢24

行情回顾今日钢市价格总体小幅下降为主，期钢再次高位回落收跌。截至收盘，螺纹钢主力合约收3610，较上一个交易日跌14个点；热卷主力合约收3729，较上一个交易日跌19个点；焦炭主力合约收2316.5，较上一个交易日跌20.5个点；焦煤主力合约收1702，较上一个交易日跌10.5个点；铁矿石主力合约收839，较上一个交易日跌27.5个点。截至20日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3759

进入10月份后，螺纹钢期货价格在3610点至3660点内反复震荡，现货价格的单日最大波动也仅20元。由于整体行情波动幅度较小，导致近期无论是现货市场还是盘面都难以寻找盈利点，整体市场呈现活力不足的状态。而造成钢价出现涨跌两难行情的原因，不得不提的是三季度喜忧参半的宏观经济数据。忧的方面主要是房地产投资。今年以来，房地产投资形势不振，导致钢铁需求驱动力不足。时至三季度，房地产投资还在持续下行，且降幅

作者：西部期货 市场表现： COMEX黄金收1986.8美元/盎司（0.94%），沪金收471.26元人民币/克（1.11%），黄金T+D收469.13元人民币/克（0.73%）。 总体分析： 目前，通胀走势、货币政策与经济前景是影响市场走势的关键。 就业方面，美国职位空缺数、新增就业人数反弹，增加市场加息担忧，但失业率上升、工资增速显著下降，仍是美联储暂停加息的理由。因此即将公布通胀数

LME金属全线收跌，截止17:00分LME期铜收跌51美元，跌幅0.64%，最新收报7959美元/吨。LME期铝收跌逾13美元，最新收报2177美元/吨，跌幅0.62%。LME期锌收跌逾10美元，最新收报2420美元/吨，跌幅0.41%。LME期铅收跌12美元，最新收报2079美元/吨，跌幅0.57%。LME期镍收跌30美元，最新收报18500美元/吨，跌幅0.16%。LME期锡收跌210美元，最

　　【宏观及行业新闻】　　美联储半年度金融稳定性报告：顽固的通胀可能构成金融风险。　　海关总署：9月未锻轧铜及铜材进口480426.4吨，相比去年同期减少5.8%；1-9月累计进口3992441.6 吨，同比去年1-9月减少9.5%。　　嘉能可表示2025年将关闭旗下澳洲Mount Isa铜矿。　　世界金属统计局(WBMS)公布的最新报告显示，2023年8月，全球精炼铜产量为230.41万吨，消费